fifaxa

Ο τραπεζικός έλεγχος υγείας είναι μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης, της απόδοσης και των πρακτικών διαχείρισης κινδύνων μιας τράπεζας. Διενεργείται από ρυθμιστικές αρχές τραπεζών ή ανεξάρτητους ελεγκτές για την αξιολόγηση της ικανότητας των τραπεζών να αντέχουν σε αντίξοες οικονομικές συνθήκες και πιθανούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του πιστωτικού κινδύνου, του κινδύνου αγοράς, του κινδύνου ρευστότητας και του κινδύνου χρηματοδότησης.

Οι οικονομικές καταστάσεις των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένου του ισολογισμού, της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και της κατάστασης ταμειακών ροών, καθώς και οι μέθοδοι διαχείρισης κινδύνου, συχνά εξετάζονται διεξοδικά ως μέρος του υγειονομικού ελέγχου.

Ακολουθούν εννέα θεμελιώδεις μετρήσεις για την ανάλυση της υγείας μιας τράπεζας.

Γιατί είναι σημαντικός ο έλεγχος υγείας;

Είναι σημαντικό να διενεργείται έλεγχος υγείας των τραπεζών, διότι επιτρέπει στις ρυθμιστικές αρχές και στους ενδιαφερόμενους φορείς να αξιολογήσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας τράπεζας. Αυτό επιτρέπει τη λήψη άμεσων μέτρων για τη μείωση αυτών των κινδύνων και βοηθά στην ανίχνευση πιθανών κινδύνων και τρωτών σημείων που θα μπορούσαν να βλάψουν την απόδοση των τραπεζών. Επιπλέον, υποστηρίζει τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα και διατηρεί την εμπιστοσύνη του κοινού στο τραπεζικό σύστημα.

Κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης (GFC) του 2007-2008, αρκετές κακές πρακτικές συνέβαλαν στην κατάρρευση του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Για παράδειγμα, τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρείχαν δάνεια σε δανειολήπτες υψηλού κινδύνου με κακή πιστωτική ιστορία, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα σημαντικό αριθμό αθετήσεων δανείων. Αυτά τα ενυπόθηκα δάνεια υψηλού κινδύνου συσκευάστηκαν σε πολύπλοκα χρηματοπιστωτικά μέσα και πωλήθηκαν σε επενδυτές ως τίτλοι υψηλής απόδοσης, οδηγώντας τελικά σε κατάρρευση της στεγαστικής αγοράς.

Η δεύτερη μεγαλύτερη τραπεζική χρεοκοπία στην ιστορία των Ηνωμένων Πολιτειών σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2023, όταν η Silicon Valley Financial institution (SVB) κατέρρευσε μετά από τραπεζική κατάρρευση, ξεπερνώντας τη μεγαλύτερη τραπεζική πτώχευση από την οικονομική κρίση του 2008. Κατά τη διάρκεια μιας περιόδου σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, η SVB επένδυσε πολλά σε κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, υποθέτοντας ότι ήταν μια ασφαλής επένδυση. Ωστόσο, αυτή η στρατηγική απέτυχε όταν η Federal Reserve άρχισε να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια για να περιορίσει τον πληθωρισμό. Καθώς τα επιτόκια ανέβαιναν, οι τιμές των ομολόγων μειώθηκαν, με αποτέλεσμα τη μείωση της αξίας του χαρτοφυλακίου ομολόγων SVBs και τελικά την κατάρρευσή του.

Σχετικά: Κατάρρευση της τράπεζας Silicon Valley: Πώς απέδωσε η τιμή της μετοχής της SVB σε 5 χρόνια

Η έλλειψη κατάλληλης ρυθμιστικής εποπτείας επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να εφαρμόζουν επικίνδυνες πρακτικές χωρίς κατάλληλους ελέγχους και ισορροπίες. Ως εκ τούτου, οι ορθές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου είναι το κλειδί για μια θετική χρηματοοικονομική υγεία των τραπεζών και, τελικά, για την αποτελεσματικότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Βασικές μετρήσεις για την αξιολόγηση της υγείας μιας τράπεζας

Οι μετρήσεις που παρέχουν μια μοναδική εικόνα για την οικονομική υγεία και την απόδοση των τραπεζών συζητούνται παρακάτω.

Οικονομική αξία μετοχικού κεφαλαίου (EVE)

Η οικονομική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι ένα μέτρο της μακροπρόθεσμης αξίας των ιδίων κεφαλαίων ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, λαμβάνοντας υπόψη την παρούσα αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών του. Δείχνει το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που θα απομένουν μετά τη ρευστοποίηση όλων των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και την εκπλήρωση όλων των υποχρεώσεων. Το EVE είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται συχνά στον υπολογισμό του κινδύνου επιτοκίου στο τραπεζικό χαρτοφυλάκιο (IRRBB) και οι τράπεζες πρέπει να μετρούν το IRRBB χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέτρηση.

Απαιτείται τακτική αξιολόγηση του EVE από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Επιπλέον, η Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας προτείνει μια δοκιμασία ακραίων καταστάσεων συν ή πλην 2% σε όλα τα επιτόκια. Η δοκιμασία ακραίων καταστάσεων 2% είναι ένα ευρέως αναγνωρισμένο κριτήριο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του κινδύνου επιτοκίου.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του EVE έχει ως εξής:

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα έχει αγοραία αξία ιδίων κεφαλαίων 10 εκατομμυρίων δολαρίων και η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από περιουσιακά στοιχεία είναι 15 εκατομμύρια δολάρια, ενώ η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από υποχρεώσεις είναι 12 εκατομμύρια δολάρια. Χρησιμοποιώντας τον τύπο EVE, μπορεί κανείς να υπολογίσει την οικονομική αξία των ιδίων κεφαλαίων ως εξής:

Το αρνητικό EVE δείχνει ότι η τράπεζα χρειάζεται περισσότερα χρήματα για να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της επειδή οι υποχρεώσεις της υπερβαίνουν τα περιουσιακά της στοιχεία. Ως αποτέλεσμα, η μακροπρόθεσμη χρηματοοικονομική σταθερότητα και η ικανότητα της τράπεζας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της θα μπορούσε να τεθεί σε σοβαρό κίνδυνο. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό η τράπεζα να εφαρμόσει διορθωτικά μέτρα για να ενισχύσει την οικονομική της αξία και να μειώσει τον επιτοκιακό κίνδυνο.

Καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM)

Αυτό αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ εσόδων και εξόδων από τόκους για μια τράπεζα. Παρουσιάζει την ικανότητα των τραπεζών να κερδίζουν χρήματα από τα περιουσιακά τους στοιχεία (δάνεια, στεγαστικά δάνεια κ.λπ.) σε σχέση με το κόστος χρηματοδότησής τους (καταθέσεις, δανεισμός κ.λπ.).

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα τράπεζας με τα ακόλουθα οικονομικά δεδομένα για ένα δεδομένο έτος:

• Έσοδα από τόκους που αποκτήθηκαν από δάνεια και τίτλους: 10 εκατομμύρια δολάρια
• Δαπάνες τόκων που καταβλήθηκαν σε καταθέτες και πιστωτές: 5 εκατομμύρια δολάρια
• Σύνολο ενεργητικού: 500 εκατομμύρια δολάρια
• Συνολικές υποχρεώσεις: 400 εκατομμύρια δολάρια.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες, μπορεί κανείς να υπολογίσει το NIM της τράπεζας ως εξής:

Αυτό δείχνει ότι η τράπεζα βγάζει καθαρό εισόδημα από τόκους μιας δεκάρας για κάθε δολάριο περιουσιακών στοιχείων που κατέχει. Ένας υψηλότερος NIM δείχνει ότι η τράπεζα είναι πιο κερδοφόρα δεδομένου ότι παράγει περισσότερα έσοδα από τα περιουσιακά της στοιχεία από όσα ξοδεύει για τόκους. Αντίθετα, ένα χαμηλότερο NIM δείχνει ότι η τράπεζα είναι λιγότερο κερδοφόρα επειδή βγάζει λιγότερα χρήματα από τα περιουσιακά της στοιχεία από όσα ξοδεύει για τόκους.

Λόγος απόδοσης

Αυτή είναι η αναλογία των μη τόκων εξόδων της τράπεζας προς τα έσοδά της. Μια χαμηλότερη αναλογία υποδηλώνει υψηλότερη απόδοση και κερδοφορία.

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα τράπεζας με τα ακόλουθα οικονομικά δεδομένα για ένα δεδομένο έτος:

• Καθαρά έσοδα από τόκους: 20 εκατομμύρια δολάρια
• Έσοδα χωρίς τόκους: 5 εκατομμύρια δολάρια
• Λειτουργικά έξοδα: $12 εκατομμύρια.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες, ο δείκτης αποδοτικότητας της τράπεζας μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

Αυτό δείχνει ότι για κάθε 1 δολάριο εισοδήματος που δημιουργεί η τράπεζα, ξοδεύει 0,50 $ σε λειτουργικά έξοδα. Ένας δείκτης υψηλής απόδοσης μπορεί να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι για μια τράπεζα, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να δυσκολεύεται να βγάλει χρήματα και μπορεί να δυσκολεύεται να παραμείνει ανταγωνιστική.

Ένας δείκτης αποδοτικότητας άνω του 60% θεωρείται γενικά ότι έχει δομή υψηλού κόστους, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε μειωμένη κερδοφορία και μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι η τράπεζα πρέπει να λάβει μέτρα για να αυξήσει τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα, όπως ο εξορθολογισμός των εργασιών της, μείωση του κόστους που σχετίζεται με γενικά έξοδα ή ενίσχυση της ικανότητάς του να παράγει έσοδα.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA)

Αυτό μετρά πόσο επιτυχώς μια τράπεζα αποκομίζει κέρδη από τα περιουσιακά της στοιχεία. Η καλύτερη απόδοση υποδεικνύεται από υψηλότερο ROA.

Ας υποθέσουμε ότι η Τράπεζα Α έχει καθαρό εισόδημα 5 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό ενεργητικό 100 εκατομμύρια δολάρια. Τώρα, το ROA του θα είναι:

Ένα υψηλό ROA, π.χ., πάνω από 1% υποδηλώνει ότι η τράπεζα κερδίζει καλή απόδοση στα περιουσιακά της στοιχεία και είναι αποτελεσματική στη δημιουργία κερδών ή το αντίστροφο.

Απόδοση μετοχικού κεφαλαίου (RoE)

Αυτό μετρά την κερδοφορία μιας τράπεζας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια. Ένα υψηλότερο ROE υποδηλώνει καλύτερη απόδοση.

Ας υποθέσουμε ότι η Τράπεζα Β έχει καθαρό εισόδημα 4 εκατομμυρίων δολαρίων και ίδια κεφάλαια 20 εκατομμυρίων δολαρίων. Τώρα, το ROE του θα είναι:

Μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ)

Αυτός είναι ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων προς το σύνολο των δανείων της. Ένας υψηλός δείκτης ΜΕΔ υποδηλώνει υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο και πιθανές απώλειες δανείων. Ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα έχει χαρτοφυλάκιο δανείων 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Επειδή οι δανειολήπτες έχουν χάσει πληρωμές για περισσότερες από 90 ημέρες, 100 εκατομμύρια δολάρια (ή 10%) από αυτά ταξινομούνται ως μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Εάν η τράπεζα πρέπει να διαθέσει πρόβλεψη 50% για αυτά τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, θα πρέπει να διαθέσει 50 εκατομμύρια δολάρια για προβλέψεις. Αυτό σημαίνει ότι το καθαρό χαρτοφυλάκιο δανείων των τραπεζών θα είναι 950 εκατομμύρια δολάρια.

Ας φανταστούμε τώρα ότι η τράπεζα πρέπει να διαγράψει αυτά τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια γιατί δεν θα μπορέσει να ανακτήσει 20 εκατομμύρια δολάρια από αυτά. Ως αποτέλεσμα, το χαρτοφυλάκιο δανείων των τραπεζών θα μειωθεί στα 930 εκατ. δολάρια, γεγονός που θα είχε επίδραση στην κερδοφορία των τραπεζών και στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.

Αυτό το παράδειγμα δείχνει πώς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μπορούν να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στην οικονομική θέση των τραπεζών και γιατί είναι σημαντικό για τις τράπεζες να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τα χαρτοφυλάκια δανείων τους για να ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο τέτοιων δανείων.

Αναλογία κόστους προς εισόδημα

Αυτή είναι η αναλογία του λειτουργικού κόστους μιας τράπεζας προς τα λειτουργικά της έσοδα. Μια χαμηλότερη αναλογία υποδηλώνει υψηλότερη απόδοση και κερδοφορία.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα έχει συνολικά λειτουργικά έξοδα 500 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό λειτουργικό εισόδημα 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Ο λόγος κόστους προς έσοδα για αυτήν την τράπεζα θα είναι:

Αυτό σημαίνει ότι η τράπεζα ξοδεύει $0,50 σε λειτουργικά έξοδα για κάθε δολάριο λειτουργικού εισοδήματος που δημιουργεί. Γενικά, ένας χαμηλότερος λόγος κόστους προς έσοδα είναι προτιμότερος, καθώς δείχνει ότι η τράπεζα είναι πιο κερδοφόρα και αποτελεσματική, επειδή μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα έσοδα με λιγότερα έξοδα.

Δείκτης κάλυψης προβλέψεων για ζημίες δανείων

Αυτή είναι η αναλογία των προβλέψεων για ζημίες τραπεζικών δανείων προς τα μη εξυπηρετούμενα δάνειά της. Αντανακλά την ικανότητα των τραπεζών να καλύπτουν πιθανές ζημίες δανείων με τις προβλέψεις του.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα έχει προβλέψεις για ζημίες 100 εκατομμυρίων δολαρίων και μη εξυπηρετούμενα δάνεια 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης κάλυψης προβλέψεων για ζημίες δανείων για αυτήν την τράπεζα θα είναι:

Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR)

Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας αξιολογεί την ικανότητα των τραπεζών να πληρώνουν τις υποχρεώσεις και να χειρίζονται πιστωτικούς και λειτουργικούς κινδύνους. Ένα καλό CAR υποδηλώνει ότι μια τράπεζα έχει αρκετά κεφάλαια για να απορροφήσει τις ζημίες και να αποφύγει την αφερεγγυότητα, προστατεύοντας τα κεφάλαια των καταθετών.

Ακολουθεί ο τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας:

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών διαχωρίζει τα κεφάλαια σε Tier 1 και Tier 2, με το Tier 1 να είναι το κύριο μέτρο της οικονομικής υγείας, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και των κερδών εις νέο. Το Tier 2 είναι συμπληρωματικό κεφάλαιο, συμπεριλαμβανομένων των ανατιμημένων και μη δημοσιευμένων αποθεματικών και των υβριδικών τίτλων.

Τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία είναι ένα τραπεζικό περιουσιακό στοιχείο σταθμισμένο με βάση τον κίνδυνο, με κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να έχει ένα επίπεδο κινδύνου με βάση την πιθανότητα μείωσης της αξίας του. Η στάθμιση κινδύνου καθορίζει το άθροισμα των περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας και ποικίλλει για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, όπως μετρητά, ομόλογα και ομόλογα.

Για παράδειγμα, εάν μια τράπεζα έχει κεφάλαιο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, κεφάλαιο Βαθμίδας 2 500 εκατομμύρια δολάρια και σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το CAR θα είναι:

Σε αυτή την περίπτωση, το CAR των τραπεζών είναι 15%, πράγμα που δείχνει ότι διαθέτει επαρκή κεφάλαια για να καλύψει τις πιθανές ζημίες από τις δανειοδοτικές και επενδυτικές της δραστηριότητες.

Γιατί είναι απαραίτητη η αποκέντρωση;

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά συστήματα που είναι διαφανή, ασφαλή και προσβάσιμα σε όλους. Το Bitcoin (BTC) εισήγαγε στον κόσμο το αποκεντρωμένο νόμισμα και αμφισβήτησε το κεντρικό τραπεζικό σύστημα. Ο GFC και η κατάρρευση της SVB ανέδειξε τους κινδύνους των κεντρικών χρηματοπιστωτικών συστημάτων, οδηγώντας σε αυξημένο ενδιαφέρον για την αποκέντρωση των τραπεζών.

Σχετικό: Πτώση των τραπεζών; Αυτός είναι ο λόγος που δημιουργήθηκε το Bitcoin, λέει η κοινότητα κρυπτογράφησης

Ωστόσο, το DeFi έχει επίσης το μερίδιό του σε κινδύνους που δεν πρέπει να αγνοηθούν. Για παράδειγμα, η αστάθεια της αγοράς των κρυπτονομισμάτων μπορεί να δημιουργήσει σημαντικούς κινδύνους για όσους επενδύουν σε πλατφόρμες DeFi. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάζουν προσεκτικά τέτοιους κινδύνους και να διεξάγουν τη δέουσα επιμέλεια πριν επενδύσουν σε οποιοδήποτε έργο DeFi.